公司21日晚披露了2016年一季報(bào),營(yíng)業(yè)收入2.16億元,同比增長(zhǎng)91.75%,凈利潤(rùn)3273.97萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)27.74%。
業(yè)績(jī)符合預(yù)期,整合效應(yīng)后續(xù)還將進(jìn)一步體現(xiàn):公司2016年一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)27.74%,市場(chǎng)可能對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俚恼J(rèn)識(shí)不足,我們認(rèn)為業(yè)績(jī)?cè)鏊俚陀谑杖朐鏊俚闹饕蚴?015年并表的子公司成本和費(fèi)用增加導(dǎo)致,由于公司收購(gòu)的動(dòng)力盈科、深圳中盟等每年業(yè)績(jī)主要體現(xiàn)在第四季度,前三季度收入和成本體現(xiàn)較多,所以公司一季度費(fèi)用和成本增長(zhǎng)較快,但這并不影響公司全年的業(yè)績(jī)預(yù)期。隨著整合協(xié)同效應(yīng)和并表對(duì)于業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)的體現(xiàn),我們預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僭诤罄m(xù)三個(gè)季度將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
視頻大數(shù)據(jù)應(yīng)用正進(jìn)入爆發(fā)期:公隨著平安城市前端攝像頭大量的增長(zhǎng),采集到的視頻數(shù)據(jù)大量爆發(fā),未來(lái)基于視頻大數(shù)據(jù)的應(yīng)用有望進(jìn)入到黃金爆發(fā)期。公司擁有國(guó)內(nèi)最強(qiáng)的視頻大數(shù)據(jù)管理平臺(tái)能力以及北京、上海等大型公安客戶,在視頻大數(shù)據(jù)的獲取端和管理端都具有絕對(duì)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。公司公布18.3億定增方案,其中14.2億同于視頻大數(shù)據(jù)及智能終端,表明了公司正在前瞻性布局視頻大數(shù)據(jù),未來(lái)有望給公司帶來(lái)巨量新增業(yè)務(wù)。
人工智能+安防給公司帶來(lái)巨大新增市場(chǎng):公司已借助人工智能在安防行業(yè)進(jìn)行了應(yīng)用,依托于安防行業(yè)的視頻大數(shù)據(jù),公司未來(lái)不僅在B有望成為“人工智能+安防“的龍頭,在2C端也正前瞻性布局智能機(jī)器人,我們認(rèn)為公司已為未來(lái)5年市場(chǎng)增量做了充分準(zhǔn)備。
維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí):我們一直強(qiáng)調(diào)公司正處于好行業(yè)驅(qū)動(dòng)內(nèi)生高速增長(zhǎng),同時(shí)外延加快公司成長(zhǎng)的好時(shí)期,未來(lái)新的增長(zhǎng)空間正在逐步清晰。我們一直認(rèn)為公司是難得的即有業(yè)績(jī)安全邊際支撐,同時(shí)有具有巨大新市場(chǎng)空間的彈性標(biāo)的。預(yù)計(jì)2016-17年業(yè)績(jī)?yōu)?.6億、6.5億元,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦,維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
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